LLC, BVI, Dubái o Hong Kong: cómo elegir dónde constituir tu empresa

Una compañía en el extranjero puede ordenar tus inversiones, separar los riesgos de un negocio o proteger a tu familia del impuesto a la herencia en Estados Unidos. Pero si está en un país que cobra pocos impuestos, tu país de residencia puede cobrarte sus utilidades cada año aunque no las hayas recibido. Qué ofrece cada jurisdicción y qué obligaciones vienen con ella. Compara las LLC de Estados Unidos y las sociedades en BVI, Dubái y Hong Kong. Conoce sus ventajas, costos y obligaciones fiscales en tu país.

Una compañía es el vehículo más sencillo para estructurar un patrimonio. Los socios aportan dinero o bienes y, a cambio, reciben acciones o participaciones. A partir de ahí, la compañía es la dueña legal de las inversiones, el inmueble o el negocio.

Constituirla fuera de tu país puede tener ventajas reales. También trae obligaciones que muchas personas no conocen hasta que la autoridad fiscal de su país se las recuerda.

Para qué sirve una compañía

• Para concentrar inversiones. Una sola compañía puede tener la cuenta de inversión familiar, con una administración ordenada.
• Para separar riesgos. Las deudas y las demandas de un negocio quedan, en principio, dentro de la compañía, sin alcanzar el patrimonio personal de los socios.
• Para heredar con orden. En lugar de transmitir cada bien por separado, se transmiten las acciones de la compañía.
• Para el impuesto a la herencia en Estados Unidos. Si una corporación extranjera es la dueña de tus acciones estadounidenses, tus herederos reciben acciones de esa compañía, que no se consideran bienes ubicados en Estados Unidos. Lo explicamos en Impuesto a la herencia en Estados Unidos: qué pasa con tus acciones si vives en Latinoamérica.

Las jurisdicciones más comunes

Cada país cobra impuestos distintos y pide cosas distintas:

• Estados Unidos (Delaware, Wyoming, Florida, Texas). La LLC es la figura más popular por su flexibilidad y su bajo costo. Una LLC de un solo socio es, por defecto, transparente para el IRS: no paga impuestos como entidad y sus ingresos se tratan como si fueran del socio. Puede elegir tributar como corporación, que paga 21% de impuesto federal más el impuesto estatal que corresponda.
• Islas Vírgenes Británicas (BVI) y Nevis. Prácticamente no cobran impuesto a la renta corporativo. Desde 2019, las BVI exigen sustancia económica (oficinas, empleados o gastos reales en la isla) a las compañías que realizan ciertas actividades, y llevan un registro de beneficiarios finales.
• Panamá. Aplica un sistema territorial: solo grava los ingresos de fuente panameña. Una compañía panameña que invierte fuera del país normalmente no paga impuesto sobre esas ganancias.
• Emiratos Árabes Unidos (Dubái). Desde junio de 2023, cobran 9% de impuesto corporativo sobre utilidades mayores a 375,000 dirhams. Las zonas francas pueden aplicar 0% a ciertos ingresos que califican.
• Hong Kong. Cobra 8.25% sobre los primeros 2 millones de dólares de Hong Kong de utilidad y 16.5% sobre el resto, solo sobre ingresos de fuente hongkonesa. Desde 2023, exentar ciertos ingresos pasivos de fuente extranjera requiere demostrar sustancia económica en Hong Kong.

Lo que pide tu país de residencia

Aquí está el punto que más cambia las cuentas. La mayoría de los países de América Latina tiene reglas para las compañías controladas en el extranjero, conocidas como reglas CFC (controlled foreign corporation) o de transparencia fiscal internacional. México las llama regímenes fiscales preferentes (REFIPRE), y Chile, Colombia, Perú, Argentina y Brasil tienen las suyas, cada uno con criterios distintos.

La idea general es la misma: si controlas una compañía en un país que cobra pocos impuestos y esa compañía obtiene sobre todo ingresos pasivos, como intereses, dividendos o ganancias de inversiones, tu país de residencia puede cobrarte impuestos sobre esas utilidades aunque la compañía no te haya repartido nada.

Cuando estas reglas aplican:

• Pagas impuestos en tu país sobre las utilidades de la compañía en el año en que se generan, aunque no las hayas recibido. El beneficio de diferir impuestos, que es una de las razones por las que la gente abre estas compañías, desaparece.
• Normalmente tienes que presentar declaraciones informativas sobre tus participaciones en compañías extranjeras. No presentarlas suele tener multas propias, aunque hayas pagado el impuesto.

Cada país define a su manera qué es una jurisdicción de baja tributación. Algunos usan una lista de países; otros comparan el impuesto que paga la compañía con el que pagaría en el país de residencia. En México, por ejemplo, el umbral es pagar menos de 22.5%, el 75% de la tasa corporativa mexicana. Una compañía en BVI, Nevis, Panamá, Dubái o Hong Kong normalmente queda por debajo de los umbrales que se usan en la región.

Estas reglas suelen tener excepciones para compañías con actividades empresariales reales cuyos ingresos no sean principalmente pasivos. Una compañía que solo tiene un portafolio de inversión normalmente no entra en ellas.

También importa cómo trata tu país a una LLC estadounidense de un solo socio. Como el IRS la considera transparente, algunos países, como México, atribuyen sus ingresos directamente al socio, igual que si las inversiones estuvieran a su nombre.

Una corporación estadounidense que paga 21% federal más impuesto estatal puede quedar por encima o por debajo del umbral de tu país según el estado y el tipo de ingreso, así que también debe revisarse.

Las obligaciones en el país donde está la compañía

• En Estados Unidos, toda LLC de un solo socio extranjero debe presentar cada año el Formulario 5472 ante el IRS desde 2017, aunque no haya tenido actividad. La multa por no presentarlo es de 25,000 dólares por formulario. En cambio, desde marzo de 2025, las compañías constituidas en Estados Unidos ya no tienen que reportar a sus beneficiarios finales ante FinCEN.
• En las BVI, Panamá y otras jurisdicciones, hay que pagar cuotas anuales de gobierno, mantener un agente registrado y, según la actividad, cumplir con reportes de sustancia económica.
• En cualquier jurisdicción, los bancos y custodios identifican a los beneficiarios finales de la compañía, y tu país de residencia recibe información de esas cuentas a través del intercambio automático de información (CRS), en el que participa la mayoría de los países de la región.

Cuánto cuesta

El costo varía mucho según la jurisdicción y la complejidad. Para una compañía de inversión, hay que sumar la constitución, el agente registrado, las cuotas anuales de gobierno, la contabilidad, las declaraciones en el país de la compañía y las declaraciones en tu país de residencia. En conjunto, puede ir desde algunos cientos hasta varios miles de dólares al año.

Por eso una compañía tiene sentido cuando el problema que resuelve, como el impuesto a la herencia en Estados Unidos sobre un portafolio grande o la separación de riesgos de un negocio, vale más que lo que cuesta mantenerla.

Antes de abrir una compañía

• Define para qué la quieres. Proteger a tu familia del impuesto a la herencia en Estados Unidos, operar un negocio internacional o concentrar inversiones llevan a jurisdicciones y figuras distintas.
• Pide por escrito cómo la va a tratar tu país. Pregunta si le aplican las reglas de compañías controladas en el extranjero, cuánto vas a pagar y qué declaraciones vas a presentar.
• Respeta la separación. Si usas las cuentas de la compañía para gastos personales o tomas todas las decisiones sin formalidades, una autoridad puede concluir que la compañía no existe en la práctica y que los bienes siguen siendo tuyos.
• Planea quién la va a administrar cuando tú no puedas. Una compañía sin instrucciones claras de sucesión puede complicar la herencia en vez de facilitarla.

Este artículo es parte de nuestra serie sobre estructuración de activos. Si quieres ver el panorama completo, empieza por Estructuración de activos: compañías, fideicomisos, fundaciones y PPLI, explicados.

Si estás pensando en abrir una compañía en el extranjero o ya tienes una y no sabes si está bien declarada, platiquemos.

Fuentes: México, Ley del Impuesto sobre la Renta, artículos 4-A, 4-B y 176 a 178 (regímenes fiscales preferentes y entidades extranjeras transparentes); Chile, Ley sobre Impuesto a la Renta, artículo 41 G; Colombia, Estatuto Tributario, artículos 882 a 893 (entidades controladas del exterior); Perú, Ley del Impuesto a la Renta, capítulo XIV (transparencia fiscal internacional); Brasil, Ley 14.754 de 2023; IRS, Treas. Reg. § 1.6038A-1 y T.D. 9796 (diciembre de 2016), sobre el Formulario 5472, e IRC § 6038A(d); IRS, Treas. Reg. § 301.7701-3 (elección de clasificación de entidades); FinCEN, regla final provisional sobre información de beneficiarios finales, 21 de marzo de 2025; Islas Vírgenes Británicas, Economic Substance (Companies and Limited Partnerships) Act, 2018; Emiratos Árabes Unidos, Decreto-Ley Federal n.º 47 de 2022 sobre el impuesto corporativo; Hong Kong, Inland Revenue Ordinance (régimen de dos tasas del impuesto sobre utilidades y régimen de exención de ingresos de fuente extranjera, vigente desde el 1 de enero de 2023); OCDE, Acuerdo Multilateral de Autoridades Competentes (CRS). Material informativo; no constituye asesoría fiscal, legal ni de inversión personalizada.

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